聯詠(3034)法說釋出利多，第二季TDDI需求強勁，季度出貨量上看6000萬套，三家外資皆調升其目標價，看好其樂觀前景，目標價最高達255元。

日系外資表示，聯詠第一季毛利率為32.81%，較去年第四季毛利率的32.69%，增加0.12個百分點，主要是產品組合優化及NRE(委託設計)所貢獻，展望第二季，預計TDDI需求將持續強勁，預計聯詠第二季的季度出貨量上看6000萬套，高於首季的不到5000萬套，隨著市場份額的增加，重申聯詠在2019年智慧手機市場對TDDI的滲透率將達30%，上調聯詠2019~2020年每股盈利預測上調13%，將其目標價由173元上調至235元，重申優於大盤評等。

另一家日系外資則認為，儘管聯詠將在下半年享有大型DDI的定價權，且第2季度TDDI和OLED DDI的成長趨勢確立，但還是需要關注OLED DDI的增長勢頭是否會在下半年放緩，將聯詠目標價由186元調升到216元，維持中立評等。

美系外資表示，聯詠第二季營收預估季增長8~11，超出市場預期，且4月營收也創歷史新高，聯詠第二季預估小型DDI成長幅度最大，其次是LDDI和SoC業務，預計第二季TDDI出貨量將達到6000萬套，相當於季增長20%，聯詠還預計第二季AMOLED DDI的出貨量將達到每月200萬套以上，高於第一季度的100萬套，顯示聯詠營運動能依舊強勁，此外，聯詠也澄清了市場對大型DDI前景的擔憂，聯詠已經在第一季預先建立了第三季度所需的大量庫存，因此大型DDI在第二季仍將看到相當大的連續增長故調升目標價到255元、維持加碼評等。

(時報資訊)

文章來自: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20190508001834-260410